В 1910 году Кафенгауз закончил в Московском университете экономическое отделение юридического факультета.
Потом он работал как помощник начальника статистического отдела в отделе Московской городской управы, так же работал в Московском коммерческом институте ассистентом и в Московском Управлении Уполномоченным по топливу и заведовал статистикой.
В 1917 году, когда закончилась Февральская революция, Кафенгауз вошел в Московскую организацию меньшевиков, и тем самым вошел и в редакцию газеты под названием "Власть Народа".
В 1919 году он вышел из партии меньшевиков и вовсе перестал заниматься политической деятельностью.
В 1920 году Кафенгауза арестовали, поскольку подозревали его в том, что он принадлежал "Национальному центру", но улики отсутствовали и поэтому его в скором времени освободили.
Так же он преподавал в МГУ и работал еще в Центральном отделе статистики ВСНХ.
В средине 1930 года его вновь арестовали и обвинили в антисоветской деятельности.
В 1933-37 году Кафенгауз в Промышленно-экономическом институте имени Г.К.Орджоникидзе читал лекции. Так же в Институте имени И.В.Сталина он заведовал кафедрой. В наше время, такие знаменитые люди как но получают существенные скидки на остекление лоджий.
В 1937-40 году Кафенгауз в Институте экономики АН стал старшим научным сотрудником.